证券交易委员会与其内部行政执法程序有关的争议应有尽有。 6月初,SEC邀请其自己的一名行政法法官就以下事项发表宣誓书:他是否因受到指控而受到压力,要求他作出有利于该机构的裁决。 Timbervest LLC,以及《华尔街日报》上的一篇文章,其中讨论了前ALJ面临的种种压力。然后,6月8日, 如本博客所述 在佐治亚州的其他地方,联邦地方法院要求SEC对被告进行行政程序,接受SEC的ALJ聘用程序违反了《任命条款》的指控。八月,纽约州南部联邦法官发布了类似的禁令。这些禁令已受到上诉,但它们都对SEC内部行政执法程序的公平性和适当性提出了挑战。

最近的举动 针对与“公平”问题相关的一些问题,委员会宣布已投票决定对其行政法庭的工作方式提出修正案。 美国证券交易委员会主席玛丽·乔·怀特(Mary Jo White)表示,“提出的修正案旨在使我们的行政诉讼实务规则现代化,其中包括为当事方增加时间和规定发现的规定。”这些提议包括对委员会实践规则的三项主要变更,这些变更将是:

  • 调整行政诉讼程序的时间,包括延长在适当情况下开庭之前的时间
  • 允许当事方将证人证词作为发现的一部分
  • 要求行政诉讼中的当事方提交文件并以电子方式相互服务,并从这些文件中删除某些敏感的个人信息

尽管新提案并未解决与SEC内部行政执法程序的合宪性相关的许多基本问题,但如果采纳这些新提案,则应为被告提供更好的机会来收集和提出证据,并给被告提供更多时间为重要诉讼做准备。听证会。反对行政执法程序的人将继续争辩说,尽管提出了这些新提议,但该程序仍缺乏联邦法院提供的许多法律保护,例如禁止使用传闻证据。随着法院对行政诉讼程序进行更广泛的攻击,对于那些对内部诉讼程序的“公正性”表示关注的人,这些拟议的规则至少是朝正确方向迈出的一步。